総合分析
マクロ・ニュースを含む相場シナリオのブリーフィング
USD·JPY · · 東京・仲値前（実需フロー）
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データ鮮度
最新足1M 09:19 JST
OHLC 最新足
- 1M10-01 09:19
- 5M10-01 09:15
- 1H10-01 09:00
- 4H10-01 06:00
- D110-01
マクロ要約
主因は日米の10月利上げ観測の修正。米側は8月PCEコア下振れとウィリアムズNY連銀総裁講演で10月FOMC利上げ観測が後退（米10年5.26%は依然高水準）、日本側は9/18に1.25%へ利上げ済みで10月末の連続利上げ織り込みは約2割にとどまる。今朝の短観は製造業DIが改善したものの予想を下振れ、非製造業DIは5四半期ぶり悪化で、連続利上げを後押しする材料にはならず円売りに傾いた。10/1からの米政府機関一部閉鎖は明日の雇用統計の発表遅延リスクを伴い、ドルの方向感を鈍らせる要因だが現時点でリスクオフ的なキャリー巻き戻しは確認されていない。原油（WTI 92〜96ドル）の高止まりは日本の貿易収支経由で円売り要因として整合的。総じて「金利差縮小でも円が買われにくい」構図が続き、テクニカルの上向きと矛盾しない。
マルチタイムフレーム · 大足→小足
レンジ（156.4〜159.0）内の反発
159.029 / 158.024 / 157.852 / 157.483 / 156.658 / 156.383
パターン9/3〜9/13の急落（160.4→152.4）後、9/25の159.029まで戻し、156.383まで押した広いレンジ。D1 MA20 156.658は上向き、MA50 157.483はほぼ横ばいで現在値はその上。9/30足は長い下ヒゲ陽線で下値切り上げ。D1での上昇再開確認には157.852〜158.024の日足終値上抜けが必要。
D1 MA200は計算不能。日足レベルでは方向未確定で、本日の上昇はレンジ内の戻りとして位置づける。
下降からの戻り局面（MA50回復）
157.852 / 157.721 / 157.593 / 157.317 / 157.21 / 156.383
パターン9/25高値159.029→9/30安値156.383の下降レッグに対し、L156.383〜H157.721の戻りはフィボ61.8%（157.210）をすでに超え、レッグ始点157.721を試すV字回復。4H MA50 157.593を06:00足で上抜け。157.852（9/28高値）を4H終値で上抜ければ下降レッグは否定され158.024〜158.259へ。4H MA20 157.317割れで戻り失敗。
4H ATRは平均比140%と上位足はやや高ボラ。1Hの上昇と4Hの戻りは方向整合しているが、4Hではまだ戻り売りが出やすい位置。
上昇（安値切り上げ継続）
157.755 / 157.721 / 157.703 / 157.594 / 157.269 / 157.202
パターン9/30 21:00安値156.664から156.776→157.046→157.239→157.334と安値を4段切り上げる上昇チャネル。1H MA200（157.594）を本日08:00〜09:00足で上抜け、現在は9/29高値157.703/157.721のスイング高値クラスターを試す局面。1H終値で157.755を上抜ければ上昇レッグの延長目安はR1 157.840〜157.852。失敗時の押し目候補は157.594、次に1H MA50 157.269／フィボ38.2% 157.202。
1H ATRは平均比77%で値幅は小さめ。1時間あたり20pips程度が標準で、157.84到達には2本以上の陽線継続が必要。
上昇トレンド（短観後インパルス）
157.755 / 157.587 / 157.485 / 157.436
パターン08:40〜09:10に157.40→157.755の一方向インパルス（約35pips）。09:15足が上ヒゲ陰線で初めての明確な反落足。5M ATR比212%のスパイク後は値幅半値（157.58前後）までの押しが典型。MA20 157.485／MA50 157.436は上向きでサポート。
計算済み指標では連続小実体0本・ATR高域であり、収縮ではなく拡張局面。5M MA20を終値で割るまでは押し目構造。
上昇後の小反落・高値もみ合い
157.755 / 157.7 / 157.655 / 157.59
パターン09:12高値157.755の後、157.749→157.745→157.713と高値を切り下げる小さなディセンディング形状。09:18〜09:19に157.668/157.655まで下ヒゲが伸び、1Mベースでは上昇一服。157.655割れで157.590テストへ、157.755更新で再加速。想定値幅10〜15pips。
仲値前の実需フローが入る時間帯で1Mはノイズが大きい。5M終値で157.700を回復できるかが目先の強弱判定。
主要サポレジ
シナリオ確率
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157.59維持→157.84〜157.85試し（上昇継続）
45%トリガー157.590（1H MA200/4H MA50）を1H終値で維持し、5M終値で157.755を上抜け。仲値後も157.700を下回らずに推移。
ターゲット第一到達目安 157.840（D1 R1）〜157.852（9/28高値）。ロンドン以降に勢いが続けば158.024（9/18高値）。
否定条件1H終値で157.590を下回る、または157.755上抜け後に5M終値で157.700へ回帰する（ブレイク失敗）。
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157.75〜157.85で頭打ち→157.40〜157.48へ値幅調整（レンジ回帰）
40%トリガー157.755〜157.852で5Mの高値切り下げが継続し、5M終値で157.590を下抜け。1Hで安値切り上げが途切れる（157.334割れ前に157.59割れ）。
ターゲット157.485（5M MA20）〜157.400（短観前水準）。1H終値で157.400割れなら157.317（4H MA20）〜157.269（1H MA50）。
否定条件1H終値で157.852を上抜ける。
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戻り失敗→157.11以下へ反落加速
15%トリガー157.317（4H MA20）を1H終値で下抜け、かつ1Hで高値切り下げ（157.59未達）を伴う。米政府閉鎖関連のリスクオフ見出しや米金利低下が同時に発生。
ターゲット157.111（D1ピボット）、次に157.008/156.996（9/29・9/25安値）。
否定条件157.590を1H終値で回復。
時間帯別トレード方針
10/1は月初・四半期初でゴトー日ではないが、昨日の月末ドル売りの反動でドル買い実需が出やすい時間帯。9:55前後に157.755を上抜けて定着するか、上ヒゲで157.700を割るかが本日の第一分岐。
仲値後〜15:00は157.590〜157.755のボックス内で推移するかを確認する時間帯。1H ATR 18.8pipsを前提に、157.590維持なら押し目構造、1H終値割れならシナリオ2へ移行と判定。短観関連の追加報道には反応しにくくなる。
16:00以降に方向が出やすい。東京で157.59を維持していれば157.840〜157.852の試し、ここでの4H終値が本日の最重要確認点。逆に東京で157.59を割っていれば157.40〜157.32への調整の深さを見る。
米政府閉鎖の初日で見出しリスクが高く、米金利の動きに追随しやすい。本日は米主要指標の予定がなく、翌日21:30雇用統計（発表遅延の可能性あり）を前にポジション調整主体。157.852上抜けか157.317割れがない限りレンジ継続と判定。
ダマシ警戒ポイント
中〜高。157.755〜157.852は9/28・9/29高値とD1 R1が重なるクラスターで、仲値前後の薄い板で上に抜けてから戻される形が出やすい。157.755を上抜けた5M足の次の足が終値で157.700を割る、または上ヒゲが実体の2倍以上なら上抜けはダマシと判定。5M ATRが平均比212%と拡張している今はヒゲ先行の抜けを信用しない。
中。1Hで安値切り上げが続き5M MA20/50が上向きのため、157.590〜157.485への押しが瞬間的に割れても1〜2本の5M足で157.620を回復すれば押し目形成（ベアトラップ）。確認条件は157.590割れの5M足の直後に陽線で終値回復すること。1H終値での割れはトラップではなく構造転換と見る。
156.383からの約130pipsの反発は、1H MA200と4H MA50の回復・4Hフィボ61.8%超えを伴っており、1H〜4Hでは単なるデッドキャットバウンスを超えた戻りと評価。ただしD1では156.4〜159.0のレンジ内に留まり、157.852（9/28高値）〜158.024（9/18高値）を日足終値で上抜けるまでは「レンジ内の戻り」であり、D1レベルの反転確定ではない。
その他特記事項 · 価格観
昨日9/30東京の月末実需ドル売りで156.383まで売られた後、NYで157.3台まで戻し、今朝は短観（大企業製造業24、予想25下振れ・非製造業悪化）を受けて日銀連続利上げ期待がやや後退し157.40→157.755へ約35pips急伸した。1H MA200/4H MA50（157.59）を上抜けたことで短期の地合いは上向きだが、目先は9/29高値157.703/157.721〜本日高値157.755の抵抗帯に正面から当たっている。157.590を1H終値で維持できれば仲値〜ロンドン前半にD1 R1 157.840／9/28高値157.852の試しが想定され、逆に157.590を割ると157.485（5M MA20）〜157.40の短観前水準まで値幅調整が入りやすい。
結論 · 見立てと判断条件
STANCE
強気
次レビュー · 2026-10-01 10:15 JST
157.590（1H MA200/4H MA50）を1H終値で維持する限り、157.840〜157.852試しの上昇シナリオが優勢、ただし157.755上抜けの定着確認が前提
根拠1Hで安値を4段切り上げ（156.664→157.334）、1H MA200と4H MA50（ともに157.59）を本日上抜け、4Hの戻りはフィボ61.8%（157.210）を超えてレッグ始点157.721を試す強い形。ファンダも短観の予想下振れ・非製造業悪化で日銀連続利上げ観測が後押しされず、米10年5.26%の高止まりと原油高が円売りと整合する。一方で5M ATR比212%のスパイク直後に抵抗帯157.703〜157.755へ到達し、1M高値切り下げが始まっているため確信度は低。
判断条件①5M終値で157.755を上抜け・定着できるか（上昇継続判定）。②1H終値で157.590を維持できるか（押し目構造の生命線）。③157.840〜157.852での4H終値の位置（D1レンジ上側へ移行するかの判定）。
見立てが崩れる条件1H終値で157.590を下回り、かつ直後に157.620台を回復できない場合は上昇シナリオを放棄し、157.485〜157.400への調整として読み替える。
ボラ判定根拠1H ATR(14)=0.188（18.8pips、24本平均比77%）、4H ATR=0.449（140%）で全体は平常域。ただし5M ATR=0.057（24本平均比212%）と短観公表後の瞬間的なバーストが出ており、直近12本の5Mレンジは36.5pipsと東京朝としては広い。上位足は平常、下位足は一時的に高ボラという二層構造。
中立の理由 方向観を持たない状況ではないが確信度は低い。1Hで高値・安値切り上げが4回連続し、1H MA200（157.594）と4H MA50（157.593）を同時に上抜けた直後で、上方向の優位性が客観的に確認できる一方、157.703〜157.755の1Hスイング高値クラスターに到達し5M ATR比212%のスパイク後であるため、仲値前後の押し戻しリスクを織り込んで低確信にとどめる。
本分析は相場シナリオと判断の分かれ目になる水準を示すもので、売買の指示（エントリー価格・損切り・利確）は含みません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
リスクイベント · カットオフ
米政府機関一部閉鎖の開始（歳出法案不成立）・経済指標発表遅延観測
NY時間の見出しで米金利・ドルが振れやすい。10/2雇用統計の発表可否に関する報道を確認し、遅延が確定すれば金曜のボラ想定を引き下げる。
米9月雇用統計（NFP・失業率・平均時給）※政府閉鎖で遅延の可能性
発表予定時刻の前後30分は新規の方向判断を保留。発表されない場合は材料不足でレンジ継続前提に切り替える。
日銀金融政策決定会合（10月末とされるが絶対日付の確認なし）
本日の判断根拠にしない。カレンダーで日付が確定した時点で織り込み（前日時点約2割）の変化を再評価。