総合分析
マクロ・ニュースを含む相場シナリオのブリーフィング
USD·JPY · · 東京引け後・欧州入り待ち
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データ鮮度
最新足1M 15:53 JST
OHLC 最新足
- 1M08-26 15:53
- 5M08-26 15:50
- 1H08-26 15:00
- 4H08-26 14:00
- D108-26
マクロ要約
7月FOMC議事録での利上げ主張発覚により市場は据え置き72%・利上げ28%とタカ派方向へ再調整しており、金利面はドル支持。一方で米財政悪化を背景とした長期金利高止まり(10年4.7%)は『通貨価値毀損トレード』として金高・ドル指数安を招いており、金利差ナラティブが素直にドル高へ波及していない点に注意。加えて9月日銀会合の追加利上げが約8割織り込まれ、財務省の協調介入警告も160円接近で効くため、上値は構造的に重い。短期は今晩の米コアPCE/GDPと明日以降のジャクソンホールが方向を決める。
マルチタイムフレーム · 大足→小足
急落後の戻り歩調・レンジ上寄り
159.782 / 158.979 / 158.036
パターン7/30介入級急落(163円台→157円台)後の戻り基調。MA20(158.979)上・MA50(160.490)下
8/10以降159円台前半で滞留。160円接近では介入警戒が上値を抑える一方、押し目は買われている。
レンジ・方向感なし
159.492 / 159.095 / 158.546
パターン8/20以降158.5〜159.5のボックス。現値はMA20(159.095)とMA50(159.032)に挟まれたど真ん中
昨日159.492で上限試し失敗、本日は中値へ回帰。ボックス中間で優位性なし。
下降レッグ中の戻り
159.267 / 159.123 / 159.078 / 158.89
パターン昨日高値159.492から安値切り下げの下降チャネル。戻りは50%(159.078)到達・61.8%(159.123)で頭打ち
MA20(159.166)・MA50(159.186)がともに上にあり戻り売り優勢の構造。159.19超えまで下降構造は不変。
下落後の戻り局面・上昇バイアス弱
159.122 / 159.043 / 158.985
パターン11〜12時台の下落から緩やかな切り上げ。MA20(159.043)上ながらMA200(159.158)が上値を圧迫
MA20/50はゴールデンクロス気味だがMA200が抵抗として残る。159.043を割ると戻り失敗の形。
小幅上昇後の保ち合い
159.122 / 159.073
パターン15:33〜15:39の急伸(159.05→159.12)後、159.07〜159.09で実体の小さい保ち合い。旗形だが勢いは減衰
159.122更新で上値試し再開、159.073割れで戻り一巡。欧州勢参入待ちの様子見地合い。
主要サポレジ
シナリオ確率
-
指標までレンジ継続→米指標で方向決定
40%トリガー欧州時間に158.985〜159.123を抜けきれず滞留、21:30のPCE/GDPを待つ
ターゲット21:30まで158.90〜159.17往来。指標後は上下どちらかへ30〜50pipsの初動
-
戻り売り再開・本日安値試し
35%トリガー159.043(5M MA20・38.2%戻し)割れ、続いて158.985割れで加速
ターゲット159.014(S1)→158.890(本日安値)、割れれば158.816(S2)
-
戻り継続・上値ブレイク
25%トリガー159.123(61.8%戻し)と159.166(1H MA20)を1H実体で上抜け
ターゲット159.267(1Hスイング高値)→159.451(R1)。ただし指標前の到達は困難
時間帯別トレード方針
16時以降の初動でレンジどちらかを試す動きが出やすいが、21:30の米指標前のブレイクは値幅が伸びにくくダマシ率が高い。159.123上抜け・158.985割れとも小ロット・浅い利食い(15〜20pips)に留めるか見送りが妥当。
21:30のコアPCE/GDP同時発表が本日の主戦場。初動の飛び乗りは避け、指標後15分足の確定で159.267超えまたは158.890割れを確認してから方向に付く。NVIDIA決算(米引け後)を控えリスクセンチメントが不安定な点にも留意。
24:00前後は月末接近のフローで振らされやすい。指標後のポジションはフィックス前に一部利食いを検討。
ダマシ警戒ポイント
高め。159.123〜159.166には61.8%戻し・5M MA200・1H MA20が密集しており、指標前の薄商いで上抜けても159.267手前で失速し反落するブルトラップの典型パターンになりやすい。1H実体での159.19超えがない限り追随しない。
中程度。158.890〜159.014(S1)は本日すでに一度買い戻された水準で、4Hでも158.9台は繰り返し吸収されている。指標前の158.985割れは安値圏での売り込みとなりベアトラップ化しやすい。
本日11時台158.890からの反発は現時点で50%戻し止まり・1H MA20未回復であり、下降レッグ内の一時的戻り(デッドキャットバウンス寄り)と評価。159.166を1H終値で回復し159.267を更新して初めて本格反転(159.45再試し)を検討する。
その他特記事項 · 価格観
1Hは昨日高値159.492からの下降レッグ中で、本日安値158.890からの戻りが50%(159.078)〜61.8%(159.123)で減速している。上には1H MA20/50(159.166/159.186)と5M MA200(159.158)が重なり、戻り売り圧力が意識されやすい構造。ただし4Hでは158.9台が繰り返し買われており、下も158.890〜159.014(S1)で支えられやすい。21:30の米指標までは158.90〜159.17の往来を想定し、指標でどちらかにブレイクする公算が高い。
結論 · 見立てと判断条件
STANCE
中立
次レビュー · 2026-08-26 21:00 JST
根拠価格が本日レンジと1H戻りの中間に位置し構造的な優位性がなく、5.5時間後に米コアPCE/GDPを控える。どちらへ抜けてもSL幅に対する期待値が指標通過後より劣るため、現時点のエントリーは見送りが最良。
ボラ判定根拠1H ATR(14)=0.112で24本平均比102%、4H比107%、5M比114%といずれも平常域。本日の1Hレンジも158.890〜159.267の約38pipsで拡大・収縮の兆候なし。
判断保留の根拠 現値159.08は本日レンジ(158.890〜159.267)のほぼ中間かつ1H下降レッグの50%戻し(159.078)に位置し方向の優位性がない。さらに21:30に米コアPCEと改定GDPが控え、指標前の欧州時間のブレイクはダマシになりやすい。
本分析は相場シナリオと判断の分かれ目になる水準を示すもので、売買の指示（エントリー価格・損切り・利確）は含みません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
リスクイベント · カットオフ
米コアPCE価格指数(m/m)・改定GDP(q/q) 同時発表
発表±15分は新規エントリー禁止。初動を見送り、159.267超えまたは158.890割れの確定を待ってから追随。
エヌビディア決算発表
リスクセンチメント経由で円クロスに波及の可能性。NYクローズ持ち越しポジションは縮小。
ジャクソンホール会議・新FRB議長講演
週内最大イベント。木曜以降はポジションを軽くし、講演内容確認までは方向性の決め打ちを避ける。