総合分析
マクロ・ニュースを含む相場シナリオのブリーフィング
XAU·USD · · NY
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データ鮮度
最新足1M 21:56 JST
ETF2026-08-07
⚠ China ETF キャッシュ
OHLC 最新足
- 1M08-14 21:56
- 5M08-14 21:55
- 1H08-14 21:00
- 4H08-14 18:00
- D108-14
ETF 残高 · 値日付
- Global 2026-08-13
- China 2026-08-07 [キャッシュ]
マクロ要約
CPI・PPIに続き本日の小売売上高も下振れし、9月FOMC利上げ観測の後退（緩和的シフト）が金の主たる支援材料。実質金利は2.42%へ小幅低下、広域ドル指数も-0.37%と軟化しドル建て金の逆風は緩和。ホルムズ海峡を巡る米イラン対立の長期化が地政学プレミアムとして下値を支える。ただし直近は「弱い指標→金上昇」の波及が効きにくく、10週ぶり高値圏(4449)からの利益確定・ポジション調整売りが上値を抑えており、緩和期待と利確フローの綱引きが現在の値動きの主因。
解説: 実質金利 · FRB と米金利 · 米ドル · 地政学 | 投機筋の建玉（COT 週次解説）→
ETF フロー · 解説 →
Global 2026-08-13 China 2026-08-07 [キャッシュ]
グローバル金ETFは前日-2.6トンと直近は流出だが週次では+8.5トンと流入基調は維持。中国ETFも前日-0.7トンながら15日で+3.4トンの純増。高値圏到達に伴う短期的な利確売りが出ているだけで、中期の資金流入トレンドは崩れておらず、深い調整を買い支える構図と整合的。ただし当日ベースの流出は上値追いの勢い鈍化を示唆し、抵抗帯突破には新規カタリストが必要。
マルチタイムフレーム · 大足→小足
強い上昇トレンド・高値圏での調整2日目
4449.78 / 4382.05 / 4314.31 / 4200.16
パターン8/5以降の急騰(4077→4449)後の調整。本日はD1 S1(4314.31)近辺で下げ止まり長い下ヒゲの陽線形成中で、押し目買いの需要を確認
MA20から+4.2%乖離とやや過熱残り。ピボットP(4382.05)を終値で回復できるかが週足クローズの焦点。中期構造は明確に強気。
上昇トレンド中の調整からの復帰試し
4382.72 / 4350.36 / 4310.61 / 4395.09
パターン8/13高値4449.78からの調整波。上昇レッグの61.8%(4395.09)を割り込む深い押しの後、本日安値4310で下げ止まり陽転。現在4H MA20(4382.72)を下から試す局面
4H MA50(4350.36)が下支え、MA20が上蓋のサンドイッチ。4382-4395を4H終値で回復すれば調整終了・上昇再開の判定。
安値4310からの反発上昇・戻り売り帯に到達
4377.94 / 4364.91 / 4345.49 / 4343.93
パターン10:00安値4310.61から連続で高値・安値切り上げの回復トレンド。下降レッグの61.8%戻し(4343.93)を明確に超過済みで戻りの質は強い
現値はちょうど1H MA50(4377.94)にぶつかった地点。ここを1H終値で超えれば4400-4418へ道が開けるが、超えられなければ4364.9→4345のサポート試しへ。
上昇トレンド継続だがMA20攻防
4370.15 / 4359.11 / 4385.72
パターン16:00以降の切り上げチャネル継続中。現値はMA20(4370.15)直上での押し目形成局面。ATR比154%で値幅は出やすい
MA20>MA50>MA200と5M配列は強気。ただし直近12本レンジ19.59ドルと振れが大きく、MA20を実体で割ると4359(MA50)まで滑りやすい。
上昇一服・高値圏で揉み合い
4385.72 / 4377.6 / 4371.2
パターン指標後スパイクの失速。21:33に4385.72を付けた後、陰線連続で4371まで押し戻され、4371-4377で保ち合い形成中
21:30発表直後の急伸が一度拒否された形。4377.6超えの再上昇か4371.2割れかで次の5-15分の方向が決まる。ノイズが大きく単発の1Mブレイクは信用しない。
主要サポレジ
シナリオ確率
-
4365-4386レンジで週末クローズ
45%トリガー4386上抜け失敗と4365割れ失敗が併存、NY後半に値幅縮小
ターゲット4370-4380中心の収斂で越週。方向性トレード不成立
-
抵抗クラスター突破・上昇再開
30%トリガー1H終値で4386超え、または4386を実体で上抜けた後の押しが4378-4382で支えられる
ターゲット4400(心理的節目・8/13戻り高値)→4418(D1 R1)。週末前のため4418到達で伸び悩み想定
-
戻り売り優勢・サポート回帰
25%トリガー4364.9を5M終値で明確に割れ、4370への戻りが売られる
ターゲット4350(4H MA50)→4345(1H MA20)、フロー加速時は4333
時間帯別トレード方針
前半(〜24時)は指標後の値動き消化を待ち、4386明確突破の追随ロングか4365割れの戻り売りのみ条件付きで検討。どちらも初期ロットを抑え、週末持ち越しはしない前提で管理する。
25時以降は週末クローズ前の流動性低下と値飛びリスクが増すため新規は見送り、保有玉は縮小・クローズを優先。ホルムズ海峡関連ヘッドラインによる窓開けリスクを踏まえフルポジ越週は不可。
ダマシ警戒ポイント
高め。21:33の4385.72到達後に即失速しており一度目の拒否は確認済み。金曜NYの薄い流動性で4386を上抜けても、4382-4386帯を即座に下回る上ヒゲ形成なら典型的ブルトラップ。追随は上抜け後の押しが4378以上で支えられることを確認してから。
中程度。本日4310からの+75ドル回復で押し目買い意欲は強く、4365割れが数分で4370台へ戻る場合はストップ狩りの可能性が高い。ショートは4365割れ後の戻りが4370-4372で売られることの確認を要する。
4310からの反発は下降レッグの61.8%(4343.93)を大幅に超過し1H構造を高値・安値切り上げに転換済みで、単なるデッドキャットバウンスの域は超えている。ただし本格反転（上昇トレンド再開）の確定は4H終値での4382-4395回復が条件。それまでは『調整レンジ内の強い戻り』の扱いに留める。
その他特記事項 · 価格観
米小売売上高の大幅下振れ(-0.6 vs 予想+0.1)を受けたドル売り・利下げ期待側の反応で4385.72まで急伸したが、4H MA20とD1ピボットが重なる4382-4386帯で即座に失速し4371-4377へ押し戻された。日中は4310からの回復トレンドが継続しており下値は4365→4345-4350で支えられやすい一方、上値はこの抵抗クラスターを終値ベースで超えない限り4400以遠への伸びは期待しにくい。セッション内は4365-4386のブレイク待ちレンジを本線とし、4386明確突破なら4400-4418、4365割れなら4345-4333への回帰を見る。
結論 · 見立てと判断条件
STANCE
中立
次レビュー · 2026-08-14 23:00 JST
根拠現値が1H MA50・4H MA20・D1ピボット・指標後高値の重なる4378-4386抵抗帯の直下にあり、上抜け/反落のどちらにも根拠が立つ五分の局面。金曜NYの週末リスクと5M ATR154%のノイズを考慮すると、ブレイク確定前のエントリーは優位性が不足する。
ボラ判定根拠5M ATR(14)=5.24で過去24本平均比154%とhigh域、4Hも127%と平常比で高め。1Hは96%と平常域だが、21:30小売売上高後の短期ボラ急拡大が明確で、執行足ベースでは高ボラ環境と判定。
判断保留の根拠 金曜NYで週末クローズまで残り約8時間、かつ小売売上高直後で5M ATRが平常比154%に拡大しノイズが大きい。さらに現値4375は1H MA50(4377.94)・4H MA20(4382.72)・D1ピボット(4382)・指標後高値4385.7の抵抗クラスターの直下で方向未確定のため、新規は条件成立待ちが合理的。
本分析は相場シナリオと判断の分かれ目になる水準を示すもので、売買の指示（エントリー価格・損切り・利確）は含みません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
リスクイベント · カットオフ
ホルムズ海峡・米イラン交渉関連ヘッドライン（タンカー攻撃・交渉進展の両方向）
交渉進展報道は地政学プレミアム剥落で金売り、攻撃報道は金買いの初動になりやすい。ヘッドライン直後の飛び乗りは避け、5M確定で方向確認。
週末市場クローズ（週明け窓開けリスク）
クローズ1〜2時間前までに新規停止・ポジション縮小。中東情勢次第で月曜に窓が開く前提でフルサイズ越週は不可。