総合分析
マクロ・ニュースを含む相場シナリオのブリーフィング
XAU·USD · · NY
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データ鮮度
最新足1M 23:50 JST
ETF08-Jun-202
⚠ China ETF キャッシュ
OHLC 最新足
- 1M06-09 23:50
- 5M06-09 23:50
- 1H06-09 23:00
- 4H06-09 22:00
- D106-09
ETF 残高 · 値日付
- Global 08-Jun-202
- China 2026-06-09 [キャッシュ]
マクロ要約
ドル指数は120.08(+0.60%)と堅調、米10年債利回り4.55%(+1.79%)上昇でゴールドには逆風。WTIが95.96(+5.27%)と急騰しエネルギー主導のインフレ再燃懸念 — これが地政学パラドックスの核心で、イスラエル・イラン停戦合意で安全資産需要が後退する一方、原油高→米インフレ期待上昇→Fedタカ派化→USD高→金売りという連鎖が優勢。明日21:30の米CPI（コア含む4指標同時）が最大の関門で、上振れればさらなる金売り加速のリスク。中央銀行のタカ派警戒とCPI待ちの様子見が重なり、今夜の急落はこのファンダ地合いと整合的。安全資産買いの戻りは戻り売り機会と捉えるべき局面。
解説: 実質金利 · FRB と米金利 · 米ドル · 地政学 | 投機筋の建玉（COT 週次解説）→
ETF フロー · 解説 →
Global 08-Jun-202 China 2026-06-09 [キャッシュ]
中国金ETFは104.21トンで前日-3.2・週次-3.4と明確な流出、足元の中国物理金需要も前年比32%減と弱含みで買い支え材料に乏しい。グローバルETF(GLD)も前日横ばい・週次-8.9と緩やかな流出継続。PBOCは19カ月連続で金準備を積み増す構造的買いはあるものの、短期フローでは中国・グローバルともに売り優勢で、今夜の急落を打ち消すETF買い圧力は観測されない。フロー面からも下落方向に整合的で、戻り売りシナリオを支持する。
マルチタイムフレーム · 大足→小足
下降トレンド・調整局面
4268.19 / 4360.0 / 4475.97
パターン5月の4700台から6月にかけ4300台まで大幅下落。日足は弱気継続、4268が直近重要サポート
大局は下降。4268割れなら4200方向へのトレンド継続を示唆
下降トレンド継続
4268.19 / 4330.0 / 4360.0
パターン6/5以降4400台から4280台へ崩落後の安値圏もみ合いから再下落。22:00足が直近大陰線
中期は明確な下降基調。戻り売りが優位
上昇から急反落・弱気転換
4268.19 / 4330.0 / 4359.96
パターン22時足で4359.96まで上昇後、23時足で4281まで一気に下落する強烈な弱気エンゴルフィング。上ヒゲ食い尽くしの売りシグナル
本日の高値圏での反落。4330を明確に下抜けし戻り売り構造に
強い下降トレンド・大陰線連発
4281.01 / 4305.0 / 4318.68
パターンブレイクダウン継続。23:15足以降4325→4282へ一段下げ。直近安値4281を実体で割れば次は4268試し
戻りは4305→4318が抵抗。実体終値ベースで4268.19割れ確認なら下加速
急激な下降・売り加速中
4281.01 / 4292.12 / 4305.0
パターン23:43以降の連続大陰線（4300→4281）。短期は売られすぎ気味でデッドキャットバウンス警戒だが押し目買いは禁物
23:49-23:50で一旦下げ渋りの小実体。ここからの戻りは戻り売り目線
主要サポレジ
シナリオ確率
-
戻り売りシナリオ（メイン）
50%トリガー4300〜4318ゾーンへの戻りで上ヒゲ・陰線（pin bar/engulfing）出現
ターゲット4281→4268.19、割れれば4250
-
4268割れ下加速シナリオ
30%トリガー5M実体終値で4268.19を明確に下抜け
ターゲット4250→4240
-
売られすぎ反発・DCBシナリオ
20%トリガー4281近辺で下げ止まり、5Mで実体大陽線＋出来高反転
ターゲット4305→4318（戻りは限定的、戻り売り再仕込み目処）
時間帯別トレード方針
ロンドン中盤からの急落フローを引き継ぎ、NY時間にかけて下落モメンタムが顕著。戻り売り目線継続。
23時台に4334→4281の急落。CPI前夜のため大ポジは避け、戻り売りの初動を5M実体確認で拾う。22:45 BOC前後はフロー乱れに注意し、急騰時は4300〜4318の戻り売り、4268実体割れは追随売り。深夜のため流動性低下・スプレッド拡大に警戒。
ダマシ警戒ポイント
4318〜4330への急戻りでヒゲのみ上抜け→即陰線は典型的ブルトラップ。実体で4330を超えない限り戻り売り有効
4268.19割れがヒゲのみで実体は内側に戻る場合はベアトラップ。深夜の薄商いでストップ狩り→反発リスクあり、4268実体終値割れを必ず確認
現在の下落はフィボ50%以上を割り込む強い崩落で本格的な弱気。4281近辺の反発があってもフィボ戻り50%（≒4320）未満で頭打ちならデッドキャットバウンス＝戻り売り継続が濃厚。下降構造（高値切り下げ）維持中
その他特記事項 · 価格観
23時台に4334から4281まで一気に崩れ、6/8安値4268.19の節目を試す勢い。下降モメンタムが極めて強く、戻りは限定的とみる。直近数時間は4268.19のサポートを巡る攻防が主軸で、実体終値で4268割れなら4250→4240方向への二段下げ、逆に4268で下げ止まり反発しても4300〜4310のレジスタンスに頭を抑えられやすい。基本は戻り売り優勢、ただしCPI前のため大きなトレンド形成より日中スイングの調整下落と位置づける。
結論 · 見立てと判断条件
STANCE
弱気
次レビュー · 2026-06-10 00:30 JST JST
根拠MTFは1H/4H/D1すべて下降で方向一致、ファンダ（ドル高・利回り上昇・原油高インフレ・ETF流出）も売り整合。一方で高ボラ急落の途中で戻りを待つ形のため約定不確実、かつ明日CPI前のため確信度はmidに留め初期ロット縮小。
ボラ判定根拠直近1Hで4334→4281へ約53ドル急落、5M直近4本は実体15〜18ドルの連続大陰線。直近24本平均レンジを大きく上回る150%超のボラ拡大局面で、CPI前夜のポジション整理＋22:45 BOC前後のフローが重なる。値幅は取れるがスリッページ・ダマシ増のためロット縮小推奨。
中立の理由 養分タイム条件（低ボラ・方向感欠如）には該当しない。むしろ高ボラ下落の真っ最中だが、明日21:30の米CPIという最重要カタリストが控えるため、急落の落ち切り（パニック安）の途中で安易な逆張りは危険。直近安値ブレイクの初動を確認しつつ、戻り売り目線で次のローソク確定を待つ局面。
本分析は相場シナリオと判断の分かれ目になる水準を示すもので、売買の指示（エントリー価格・損切り・利確）は含みません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
リスクイベント · カットオフ
USD CPI/Core CPI m/m・y/y（最重要）
発表30分前までに全ポジフラット化。上振れ＝金売り加速、下振れ＝急反発に備える
CAD BOC政策金利・声明
XAUへの直接影響は限定的だがCAD/USD経由でドル変動。ポジション保有中はスプレッド拡大に注意
BOC記者会見
ドル変動に留意、大ロット回避