総合分析
マクロ・ニュースを含む相場シナリオのブリーフィング
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データ鮮度
最新足1M 23:42 JST
ETF2026-07-29
⚠ China ETF キャッシュ
OHLC 最新足
- 1M07-30 23:42
- 5M07-30 23:40
- 1H07-30 23:00
- 4H07-30 22:00
- D107-30
ETF 残高 · 値日付
- Global 29-Jul-202
- China 2026-07-29 [キャッシュ]
マクロ要約
FOMCは5会合連続据え置きで金は4100台を回復。米GDP下振れ+コアPCE軟化でドル・名目金利に低下圧力、実質金利2.41%(-0.03pt)低下+BEI 2.26%(+0.06pt)上昇の組み合わせは教科書的な金強気。WTIが-8.16%と急落しており原油→インフレ→Fedタカ派化の地政学パラドックス経路は現状弱く、米イラン再衝突でも金が高値圏を維持している点は下値の堅さを示唆。PBOC上半期40トン購入も構造的支援。
解説: 実質金利 · FRB と米金利 · 米ドル · 地政学 | 投機筋の建玉（COT 週次解説）→
ETF フロー · 解説 →
Global 29-Jul-202 China 2026-07-29 [キャッシュ]
中国金ETFは103.15トンで6日比+0.8、26日比+5.3と着実な流入継続。グローバルも前日+0.6、週次+1.4で両者同方向の緩やかな買いフローでありダイバージェンスなし。中国の物理需要が同日〜翌日で現物に波及する最近のパターンを踏まえると、翌朝10:00-12:00 JSTの中国午前で押し目買い圧力が入りやすく、ロング方向と整合的。
マルチタイムフレーム · 大足→小足
レンジ内での強気反発
4121.87 / 4107.52 / 4059.1 / 4004.15
パターン7/29安値3996からの2日連続反発 / D1 MA50(4107.52)と現値がほぼ一致しておりここの攻防が焦点
ピボットP(4059)を大きく上回りR1(4121.87)手前。MA50実体超えで引ければ4165(7/22高値)方向の中期シナリオが立つ。
下降レンジから上昇転換の初動（強気）
4114.04 / 4081.62 / 4029.17
パターン4029-4114のレンジ上限再テスト / 直近足が実体で4100超え引けなら上放れ確定
ATR比173%とhigh域でイベント起因の大振れ継続。MA20/50/200(4052/4064/4073)をまとめて上抜けており構造は買い優位に転換。
上昇（スイング高値4099.37を実体で上抜け）
4114.04 / 4099.37 / 4072.55 / 4029.17
パターン22:00足が4062→4107の大陽線でレジスタンス帯を実体ブレイク / 4114.04上抜けで4130-4140へ継続狙い
MA20(4068)・MA50(4045)・MA200(4065)をすべて上回り、フィボ61.8%(4072.55)は今後の押し目候補。ATR比99%で通常環境。
上昇（急伸後のブルフラッグ消化から再上昇）
4117.94 / 4107.92 / 4093.11 / 4087.26
パターン22:35の大陽線ブレイク後、上昇レッグの約50%押し(4087.26)で保持→ブルフラッグ上抜け進行中 / 4117.94実体超えで+15〜25pips想定
MA20(4093)>MA50(4084)>MA200(4069)のパーフェクトオーダー。23:05の急落はヒゲ主体で実体は4093台を維持しダマシ売り消化と読む。
上昇トレンド継続（押し目からのV字回復中）
4108.13 / 4100.0 / 4089.14
パターン4087-4089でダブルボトム気味の切り返し→高値切り上げ再開 / 4108実体上抜けで4114-4118再テスト
23:19-23:27の押しで4089前後を2度守り、以降は高値・安値とも切り上げ。実体の伴う陽線が優勢で買い方主導。
主要サポレジ
シナリオ確率
-
上昇継続ブレイク
45%トリガー5M実体終値で4118(セッション高値)を上抜け、または4098-4100押し目保持からの再上昇
ターゲット4121.87(R1)→4130-4140
-
高値圏レンジ消化後に翌朝中国買いで再上昇
35%トリガー4114-4122で実体上抜け失敗、4090-4118のボックス化
ターゲットNY残りは4090-4118往復、翌10:00-12:00 JSTの中国午前で上抜け再挑戦
-
押し目崩れ反落
20%トリガー5M実体終値で4087.26(押し目安値)を下抜け
ターゲット4081.6(4Hフィボ61.8%)→4072.5(1Hフィボ61.8%)
-
上昇継続ブレイク（補足なし・上記参照）
0%トリガー-
ターゲット-
時間帯別トレード方針
米指標後の上昇初動が本命。4098-4100への押し目買いを軸に、4118実体ブレイクでの追随は4121.87(R1)が近いため小ロットに限定。03:00以降の深夜帯はボラ減衰を確認したら新規は控える。
翌11:30 BOJ・14:30総裁会見が控えるため、9:00以降は持ち越しポジションを軽くし、指標前後30分は新規禁止。金への直接影響は限定的だがJPY経由のドル変動に注意。
中国ETF流入継続中につき10:00-12:00は押し目買い圧力が入りやすい。4090-4100への押しが浅く止まるなら同日反映パターンでロング継続の根拠になる。
14:30は売り圧力アノマリーとBOJ会見が重なるため新規ロングは見送り、既存ロングは部分利確かSL引き上げで防御。
ダマシ警戒ポイント
23:00足は4117.94まで上ヒゲを伸ばし実体は4109台で引けており、4114-4122帯は上ヒゲ拒否の初期兆候あり。ヒゲのみの4118超えは追わず、5M実体終値での上抜け+再テスト保持を必須とする。
23:05-23:27の急落は下ヒゲ主体で4087.26を実体で割らずに切り返しており、ベアトラップ（ストップ狩り）として処理済みの公算。再度4090割れしても実体が4087を保持すれば買い場。
7/29安値3996からの反発はすでに4Hレンジ上限まで到達し、1H下降レッグの61.8%(4072.55)を実体で明確に超過。高値切り下げ構造も崩れており、DCBではなく本格反転側の条件を満たしている。ETFフロー（中国+グローバル同時流入）とも整合。
その他特記事項 · 価格観
21:30の米GDP下振れ(1.5% vs 2.1%)とコアPCE MoM軟化(0.1%)で実質金利低下観測が強まり、金は4062→4118へ急伸後、4087で押し目を作り再上昇中。1H実体で4099.37スイング高値を上抜けており、数時間内は4090-4100を下値支持に4114-4122(1HスイングH/D1ピボットR1)の再テスト、実体ブレイクなら4130-4140への伸長を想定。下値は4087割れで4072(1Hフィボ61.8%)までの深押しシナリオ。
結論 · 見立てと判断条件
STANCE
強気
次レビュー · 2026-07-31 00:30 JST
根拠1M/5M/1H/4HのMTF整合性と実質金利低下・ETF流入のファンダ追い風は強いが、4107.5(D1 MA50)・4114-4122のレジスタンス帯直下であることと4H ATRがhigh域である点が減点材料。
ボラ判定根拠1H ATR(14)は21.54で過去24本平均比99%と通常域、5Mは129%とやや活性化。4Hは173%とhigh域でありイベント起因の大振れが続くため、通常ロット可だがSLは構造レベルから余裕を持たせ、追いかけエントリーは避ける。
中立の理由 低ボラ・方向感欠如の養分条件は非該当。米GDP下振れ+コアPCE軟化後の上昇初動が明確で、押し目形成中の取引可能環境。
本分析は相場シナリオと判断の分かれ目になる水準を示すもので、売買の指示（エントリー価格・損切り・利確）は含みません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
リスクイベント · カットオフ
BOJ政策金利・声明
11:00までにポジション縮小、前後30分は新規禁止。サプライズ利上げならドル円経由で金にボラ波及。
BOJ総裁会見 + 中国午後大引けアノマリー
売り圧力が重なりやすい時間帯。新規ロング禁止、既存はTP1分利確済みが前提。
CAD GDP m/m
金への直接影響は小さいが、前後15分はスプレッド拡大に注意。
週末ギャップリスク帯
金曜フィックス以降の新規は原則見送り、週末持ち越しは行わない。