総合分析
マクロ・ニュースを含む相場シナリオのブリーフィング
XAU·USD · · NY
›
データ鮮度
最新足1M 21:46 JST
ETF16-Jul-202
⚠ China ETF キャッシュ
OHLC 最新足
- 1M07-17 21:46
- 5M07-17 21:45
- 1H07-17 21:00
- 4H07-17 18:00
- D107-17
ETF 残高 · 値日付
- Global 16-Jul-202
- China 2026-07-06 [キャッシュ]
マクロ要約
米10年実質金利は2.32%と高止まりで金の機会費用は依然重い。名目4.55%は実質金利主導で金弱気バイアス。中東エスカレーション→WTI+9.32%の原油高→期待インフレ・Fedタカ派化→USD高→金売りの地政学パラドックス経路が優勢で、安全資産買いは戻り売り対象。中央銀行の物理需要（PBoC 20カ月連続購入）が下値を支えるが、宝飾需要低迷で短期は上値重い。
解説: 実質金利 · FRB と米金利 · 米ドル · 地政学 | 投機筋の建玉（COT 週次解説）→
ETF フロー · 解説 →
Global 16-Jul-202 China 2026-07-06 [キャッシュ]
中国金ETFは3日前比+1.2と小幅増だが10日前比-1.7で基調は弱含み。グローバルGLDは前日横ばい・週次-3.8トンで投資家の金離れが継続。中国物理需要とグローバル投資需要にダイバージェンスがあり、下値は中国買いが支えるが上値追いの燃料は乏しい。日中トレードでは弱気バイアスの裏付けとして扱う。
マルチタイムフレーム · 大足→小足
下降トレンド
3949.45 / 3965.11 / 4082.92 / 4195.11
パターン7/16-17で連続陰線、7/13以降4111から下落継続
MA20 4082・MA50 4195が大きく上、S1 3940が直近下値目標
下降
3969.0 / 4008.66 / 4025.32 / 4065.57
パターン18:00足で3965.11まで下ヒゲ、レンジ下限割れ試行中
MA20 4025・MA50 4065が遠く下向き、戻りは限定的
参考
3940.96 / 3905.14
D1ピボットS1/S2が下方の主要ターゲット
下降トレンド加速
3966.99 / 3980.73 / 3988.48 / 3992.98
パターン3985支持の実体割れブレイクダウン→戻り売りセットアップ。想定値幅3965→3940
ATR比170%でボラ高、MA20(3988)/MA50(3993)が戻り売り抵抗帯
急落後の下降・短期反発待ち
3965.11 / 3980.0 / 3988.0
パターン21:43-21:44に長い下ヒゲ+大陰線のクライマックス的急落。直後の反発が3980を回復できなければ下落継続
ストップ狩り直後で乱高下、実体終値での確認を徹底
主要サポレジ
シナリオ確率
-
戻り売り→下降継続
55%トリガー3980-3988圏への戻りで上ヒゲ・弱い反発を確認、または3965実体割れ再開
ターゲットS1 3940.96、続いてS2 3905.14
-
急落後の自律反発
30%トリガー3980を実体で回復し維持、5M MA20奪回
ターゲット3992-4002圏への戻し、この水準は再度売り場
-
パニック継続の下方向トレンド延長
15%トリガー3965を勢いよく実体割れ、出来高伴う
ターゲット3940即到達→3905テスト
時間帯別トレード方針
寄り付きストップ狩り直後の乱高下局面。飛び乗り追撃は避け、3980-3988への戻りを待って構造的な戻り売りを狙う。ロットは高ボラのため半減。
ダマシ警戒ポイント
3988-3995圏への戻りで上ヒゲを付けて即反落する典型的ブルトラップに注意、実体回復がなければ売り継続
3965急落がストップ狩りのクライマックスだった場合、下ヒゲ長大→3980実体回復でベアトラップ化のリスク。3965実体割れ確認を重視
現状はDCB（自律反発）の範疇。フィボ50%(1H 3989)未満の戻りに留まり下降構造維持なら戻り売り優位、3995実体上抜けで初めて本格反転を検討
その他特記事項 · 価格観
全時間軸でMA20<MA50<MA200かつ価格がその下に位置する明確な下降トレンド。直近21:40-21:44でNY寄りのストップ狩りを伴い3995圏から3965まで急落し、下方向のモメンタムが強い。短期的には売られ過ぎからのリバウンドで3980-3988（5M MA20圏）への戻りが入りやすく、そこを戻り売りポイントとしてD1ピボットS1 3940、続いてS2 3905を目指す展開を想定。3995実体上抜けで初めてシナリオ否定。
結論 · 見立てと判断条件
STANCE
弱気
次レビュー · 2026-07-17 22:30 JST
根拠全TF下降トレンド・MA配列・実質金利/原油の弱気ファンダが整合。一方で急落直後の高ボラ（5M ATR170%）でダマシ・スリッページリスクがあり一段下げ。
ボラ判定根拠5M ATR(14)は5.19で過去24本平均3.05比170%（high域）、直近5分足で3985→3965への急落が発生。1H ATRは92%でnormalだが短期は明確に加速中。SL/TPは構造レベルから余裕を持って取り、ロットは半減・conviction一段下げで対応。
中立の理由 21:30-21:45のNY寄り付きストップ狩り帯で急落が発生した直後であり、値動きの初動を見極めるため戻り売りの押し目待ち。低ボラ・方向感欠如の養分条件には該当しない（明確な下降モメンタム）。
本分析は相場シナリオと判断の分かれ目になる水準を示すもので、売買の指示（エントリー価格・損切り・利確）は含みません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
リスクイベント · カットオフ
NY寄り付きストップ狩り帯（発生済み・急落）
直後の初動は追わず戻りを待つ
ロンドンフィックス後の流動性低下・週末ギャップリスク（翌営業日）
金曜引けにかけてポジション圧縮・持ち越し回避を検討